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【7.11-12南昌站】不良资产特训营:投资逻辑/细分领域/尽调估值/税务合规/价值提升方法

  • 2026-06-23 05:17:36
【7.11-12南昌站】不良资产特训营:投资逻辑/细分领域/尽调估值/税务合规/价值提升方法
随着全球经济周期波动加剧,各行各业面临洗牌,大量企业陷入经营困境。从传统制造业产能过剩遗留的闲置厂房、陈旧设备,到房地产市场调整期出现的烂尾楼盘、空置商业地产,再到金融领域因企业偿债危机衍生的不良贷款、问题债券等,不良资产成为经济发展中亟待解决的关键难题。但另一方面,由于不良资产的逆经济属性、抗周期属性和属地化特征,不良资产成为一门不会消失的生意而收到追捧。
据监管部门数据,从2021年至2023年,银行业每年处理的不良资产均超过“3万亿元”累计达到9.2万亿。银行业金融机构不良贷款率已连续十多年增长。此外,商业银行关注类贷款余额首次突破4万亿元,达到4.1万亿元,亦呈逐年递增趋势。
为缓解全国不良资产大批量积压所带来的金融风险,从国家银监保会到各省份各地区部门,都已经下发了相应的处理办法和通知,力图最快效率处置当前不良资产。 对于如何优化处置模式,控制风险,实现资产迅速去化,成为不良资产处置亟待解决的问题。

01关于特训营

鉴于此,资产界重磅打造“不良资产特训营”,致力于打造特殊资产商学院和“黄埔军校”。本期课程由资产界&次贝学苑主办、江西联合股权交易中心联合主办围绕特殊资产从业人员的投资逻辑、细分领域模式、尽调估值、税务合规与现金流优化、处置方式创新与价值提升方法模块,通过线下集训2天的学习和资源的对接,实现参训人员的知识增长及社群建立,努力为参训人员快速加持“三搞定”能力,即搞定资产、搞定资金、搞定变现,帮助广大特殊资产从业人员发现问题、解决问题,实现特殊资产从业人员健康、快速成长。

02招募对象(特训营同学)

资产管理公司(AMC)、金融资产投资公司、国企不良资产投资平台、民营投资机构、不良资产基金、信托、财富管理、资产交易所、服务商、律所等机构中拟参与不良资产投资及处置的人员,以及其他有志于从事该行业的人员。

03课程介绍

DAY 1:集训+晚宴

签到时间:7月11日 8:30-9:00  

培训时间:7月11日 上午9:00-12:00

模块一:《不良资产行业生态、投资逻辑与细分领域模式案例

一、全球领先投行-摩根不良资产包领域试水

1.资产包分析

2.豪华买方联合体

3.专业第三方服务商

4.投后管理及退出

5.思考

5.1不良资产处置是否存在国际先进经验?

5.2 外资是否更尊重法律和契约?

5.3 不良资产投资中资金更重要还是专业更重要?

5.4 投资人和服务方如何建立最佳的分配机制? 

二、不良资产领域的行业动态

1.不良资产行业的“双漏斗”生态

1.1不良资产持有机构(原料)

1.2不良资产的投资管理机构(加工)

1.3资产持有或运营机构(产品)

2.不良资产主要投资机构

3.传统不良资产大包面临的困境

4.不良资产行业投资机会

三、不良资产配资模式

1. 不良资产投资模式

1.1自有资金直接收购

1.2通道收购

1.3配资收购

1.4设立基金收购

2. 不良资产配资收购模式分析

2.1优先劣后配资模式

2.2双劣后投资模式

2.3优先 + 夹层 + 劣后投资模式

3. 优先级配资关键要素

四、损失类不良资产投资实战全析 

1.投资的本质

2.尽调的核心

3.实战案例之剖析

3.1 债务人名下无任何财产怎么办?

3.2 尽调的十全工具

3.3 尽调的目的

3.4 企业资产有哪些?

3.5 尽调步骤如何层层深入

3.6 10条尽调理念

3.7 施压工具包

3.8 合作工具包

3.9 22大潜在买家

五、房抵贷不良资产投资实战分析

1.房抵贷不良市场行情 

2. 房抵贷不良市场的特点

2.1 与传统资产包的区别

2.2 自身的特点 

3.房抵贷不良投资风险 

4.房抵贷不良尽调标准化模型

4.1  尽调6维度

4.2  近100项标准化尽调指标

5.房抵贷不良估值模型

5.1  估值模型7维度

5.2  不良率与回现比例敏感性分析

6.房抵贷不良处置收益模型

六、烂尾楼不良资产投资实战分析

1.烂尾楼不良市场行情

2.烂尾楼不良市场的特点

3. 烂尾楼不良项目债务重组

3.1 参与方的博弈

3.2 烂尾楼的机会与挑战

3.2.1 大型开发商

3.2.2 不良资产投资基金

3.2.2 个人投资者

3.3 债务重组的模式

3.3.1  案外重组

3.3.2  破产重整

3.3.3  司法拍卖

4.烂尾楼破产重整案例分析

七、行业趋势

1. 未来方向

传统资产包投资时代结束(2013-2017 周期性机会)

未来属于深耕细分资产类型、区域处置能力、跳出不良做不良的时代

2. 具体趋势领域

2.1困境房地产盘活

2.1.1房地产企业破产重整(共益债+代建代销)

2.1.2收购房地产企业甩卖资产后销售(物权)

2.1.3资产收购-价值提升-资产销售-资产运营

2.2房抵贷不良资产包投资

2.3危困企业债务重组(包含上市公司债务重组)

2.4个贷不良资产批量诉讼(政策风险)

2.5投机性不良资产包投资(工业、商业等)

导师:肖博 零一控股 董事长

十多年不良资产投资管理实战经验,曾为某外资基金管理百亿资产包;发起成立中国不良资产行业联盟,担任副秘书长;发起成立山东不良资产处置行业联盟,担任副理事长单位;曾给多家国有银行、股份制银行、城市行、农商行、省级AMC、知名律师事务所、金融商学院等进行不良资产专题培训;曾参与管理百亿损失类资产包,熟悉新一轮不良资产各种创新处置模式,擅长企业债务重组和烂尾楼盘活,拥有丰富的实战经验。

时间:7月11日 下午14:00-17:00

模块二:《不良资产尽调估值:从机构逻辑到民间实操》

一、不良资产尽调估值的底层认知

1.尽调估值常见重大误区

2.估值不是看的是用的

3.重新认识尽调估值的底层逻辑

二、机构的尽调估值逻辑

1.机构的尽调估值模型及原理

2.机构尽调估值的局限

3.实操案例分享

(1)老叶江西踩坑案例

(2)数学公式精准测算不如保安一句话

(3)2万吨绍兴黄酒如何估值

三、民间投资人的尽调估值实操

1.民间投资人的不良资产之道

2.基于机构尽调估值模型的优化改良

3.民间尽调估值核心理念

4.实操案例分析

(1)为何债务人配合,抵押物干净,我不敢出手;

(2)核心地段住宅,为何机构都搞不定?

(3)查档得知的一句话,风险和机会并存!

导师:老叶 广西米泽资产创始人、资产界专栏作者

财务出身,上海财大会计硕士,注册会计师,早年任职安永审计。2014年加入某国有地方AMC,从总部财务主管转型子公司分管业务副总,2021年转型特许服务商,2025年在南宁创立米泽资产。 不良资产从业12年,业务遍及全国10省份,操盘规模超百亿,完整经历行业 2.0 红利期到3.0存量博弈期,既懂机构制度逻辑,又通民间实操路径。现扎根广西做不良资产综合服务商,同时专注为普通人入局不良资产提供专业指导。 目前在资产界开设独家专栏,分享一线实战经验、项目案例、机构项目逻辑与行业政策动态。

晚上18:00 晚宴

DAY2:集训+探讨

时间:7月12日 上午9:00-12:00

模块三:《不良资产交易的税务合规管理与现金流优化》

一、从“税务筹划”到“合规管理”的战略升级

1.税务合规管理能力是投资机构的核心竞争

2.某上市公司代持股份被税务机关稽查的案例

二、五大交易结构的合规管理核心(案例+实务精讲)

1.资产收购:关注资产本身的“历史包袱”

2.股权收购:警惕“承继一切”的隐形风险

3.公司分立+资产剥离:实现业务聚焦与风险隔离

4.以物抵债/债务重组:厘清各方税务责任

5.债转股(AMC主导):战略投资下的税务优化

三、关键差异:基于商业实质的税负识别与管理

四、退出路径:合规闭环与价值兑现

1.个人投资者退出:20%个税的合规缴纳

2.先增资后减资:商业目的合理性审查

3.新《公司法》影响:注册资本认缴制下的税务责任

五、不良资产投资全周期税务合规管理

导师:张涛 上海成算商业有限公司总顾问

持有法律、财税、金融、经济学等多专业资格,曾于英飞拓、浙江昆仑建设集团、浙江昆仑置业、浙江现代联合集团等知名企业担任核心职务,具备深厚的多行业风控与法律财税复合管理经验。深耕不良资产领域十余年,实操处理超千笔债权交易与清收,并主导参与了同中石化等机构的亿级并购项目。

时间:7月12日 下午14:00-17:00

模块四:《不良资产处置创新方式、价值提升与资源整合实战全流程》

一、不良资产的处置方式创新与价值提升方法

(一)提升债务人的价值

1.核心路径

1.1自身债务重组

1.2引入第三方债务重组

1.3通过资本市场 / 资产并购退出

1.4挖掘潜在债务人

1.5查找隐藏财产线索

2.隐藏财产线索挖掘手段

2.1线上公开渠道检索

2.2律师调查令

2.3法院调查

2.4第三方合作

2.5其他债权人联动

3.破产相关价值挖掘

3.1推进债务人破产—全面盘点资产

3.2善用破产工具—以 “破” 促偿债

3.3案例分享:某银行与某地方AMC合作案例,通过破产程序使分配金额近2000万

(二)提升抵押物的价值

1.核心方式

1.1抵押物盘活与改造运营

1.2变更土地性质与开发

1.3经营抵押物

2.关键影响因素

2.2运营管理能力

2.3政策与开发流程

2.4政府立场

2.5法律关系

2.6诉讼问题

2.7金融工具适配性

(三)价值提升方式的适用条件

1.业务定位与专业能力

1.1终极服务商

1.2综合服务商

2.管理人服务升级(四级能力体系)

2.1一级:项目中介、尽职调查、价值评估、法律服务

2.2二级:增加税务筹划、方案设计

2.3三级:增加项目管理、资金匹配

2.4四级:增加诉讼融资、主动投资、产业退出

3.时间周期与持有成本

3.1持有成本构成

3.2缓解手段

4.不确定性因素

4.1不良资产生态格局

4.2流动性与现金流

二、提升不良资产处置价值的案例及要点分析

(一)房企不良资产重组、重整、重构案例 ——“锦绣华府项目破产重整案”

1.参与主体

2.操作路径

3.核心要点

(二)烂尾楼盘活案例 —— 南沙佳兆业项目(“山海・合悦”)

1.交易结构

2.预重整模式应用

2.1程序衔接

2.2启动模式

2.3尽职调查要点

2.4核心逻辑

(三)低效商业物业盘活案例 ——“广州太阳新天地”(现 “广州天河领展广场”)

1.操作过程

2.核心策略

三、如何通过谈判技术手段整合资源

(一)干系人需求与对策分析

(二)行动方案框架

导师:尹星 广东法盛律所主任、首席合伙人

中南财经政法大学不良资产校友会秘书长,全国律协金融委员会委员。长期从事金融不良资产处置、房地产项目重组、企业债务风险化解等业务,为资产管理公司、银行、农信社、基金等机构投资处置不良资产提供法律服务。近年来组织团队尽调多起项目,项目金额累计数千亿元,完成项目处置累计数百亿。

*如导师时间调整,将邀请同级别导师,不定期还有圈内神秘导师现身

04学员权益

1.获得成长营导师及同学通讯录,有效链接成长营所有优质校友,精准人脉资源对接;

2.内部资源对接,快速搞定资产、搞定资金、搞定变现;

3.同学不定期聚会,组织同学走进四大、银行、优秀地方AMC和民营投资公司参观学习及资源对接。

05费用明细及其他

个人学习价:3800

三人以上组团价:3500

1.费用包含:课程费、教材费、会务费;不包含:交通费、食宿费;

2.为了提供更好的授课服务,学员每期将限制名额;

3.会议开始前一周通知,按报名先后,安排座次顺序;

4.发票开“培训费”,会议结束后统一开;

报名联系人:陈老师 18529502280(微信同号)

主办机构

资产界是金融资产从业者的信息服务平台,旨在链接人、信息与资产,致力于围绕资金、资产和运营做行业整合及服务。自2021年起,平台陆续主办“个贷不良乌镇峰会”、“个贷不良西湖峰会”、“不良资产大会”等多场行业盛会,汇聚行业头部力量。

联合行业协会在全国多地举办专业论坛,已在全国各地举办各类高峰论坛、专题培训、资源对接会、主题沙龙、资产推介会等数百场,累计吸引数千家机构参与,聚集了全国各地优质资源、信息、人脉,覆盖资金端、资产方、产业方及服务商,助力从业者跨界协同,推动不良资产的盘活运营与价值重塑。

资产界致力于打造多元化的高端活动矩阵,包括行业峰会论坛、线下专题课程、名企游学、沙龙研讨、资产推介会、资产饭局、资产茶局等形式,以此构建一个集知识获取、思想交流、关系深化与业务落地于一体的全方位生态平台。

次贝学苑是资产界旗下专注于金融实务培训的教育服务平台,为金融企业及相关从业人员提供专业的”线上+线下”定制化培训服务。在金融教育领域深耕数年,联合数千名实战派老师共同研发设计课程,把从业经验和成功案例辐射全国,为从业人员提供专业技能、精准人脉和系统定制化知识服务。为行业培养优秀的人才,助力行业发展。

目前次贝学苑已上线视频课程超10000+分钟,并成功举办多次线下沙龙会议、知识培训等行业活动,已有5000+银行、信托、AMC、券商、私募基金、上市公司、房企、大型城投公司等机构人士加入,他们在这里和你一起学习、成长。

▲次贝学苑往期培训现场

▲次贝学院合作机构

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  81. /yingpanguazai/ssd/ssd1/www/a.460.net.cn/vendor/topthink/framework/src/think/cache/Driver.php ( 9.03 KB )
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  90. /yingpanguazai/ssd/ssd1/www/a.460.net.cn/vendor/topthink/framework/src/think/session/driver/File.php ( 6.27 KB )
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  100. /yingpanguazai/ssd/ssd1/www/a.460.net.cn/vendor/topthink/framework/src/think/facade/Route.php ( 4.70 KB )
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