从江西农信龙头到急需“救世主”的困境银行，南昌农商行的蜕变，是区域中小农商行粗放发展、风险累积的典型缩影，也让国资入主成为必然选择。
三、裕民银行发展历程：民营银行试水，从激进扩张到国资接盘
裕民银行成立于2019年9月，是江西省首家、全国第18家民营银行。
由正邦集团、博能实业等江西本土民营企业联合发起设立，定位服务民营企业、民营经济及民生领域。
受限于民营银行“一行一店”监管约束，该行无线下物理网点，全程线上运营，成立之初便走上“高息揽储+助贷扩张” 的激进发展路径。
成立初期，裕民银行依托互联网渠道快速扩张，2020年资产总额突破123亿元，同比增长超100%，2021年实现扭亏为盈，净利润达6182万元。
但好景不长，2022年起，该行陷入业绩滑坡：2022年净利润下滑至5005.5万元，2023年巨亏2.82亿元，营收同比缩水31.55%。
且未按规定披露2023年年报，成为全国唯一“年报隐身”的民营银行，引发市场对其财务状况的广泛质疑。
股权层面，原第一大股东正邦集团债务暴雷，2024年8月，南昌金控受让正邦集团持有的30%股份，成为裕民银行第一大股东，创下全国首例民营银行国资控股权案例。
但国资入主并未彻底扭转困局，2024年该行仅实现净利润976.27万元，在全国19家民营银行中排名倒数。
不良贷款率2.04%，高于行业平均水平，拨备覆盖率160.72%，接近监管红线。
同时深陷股东风险、合规争议与舆情危机，成为南昌金控手中的“烫手山芋”。
四、双向奔赴的底层逻辑：农商行盼救赎，金控谋破局
（一）南昌农商行：深陷困局，非国资不可救
作为江西首家改制农商行，南昌农商行曾是省内农信系统龙头。
却长期被资本不足、资产质量恶化、盈利承压、治理失衡四大难题困住，早已到了“非救不可”的地步。
（二）南昌金控：牌照不全，急需银行破局
南昌金控是南昌市产投集团全资子公司，为市属国有金融核心平台，构建了担保、资管、保理、融资租赁等六大业务格局，获评AAA主体信用评级。
但长期面临“有金融布局、无核心银行牌照”的短板，难以形成全链条金融服务能力。
一方面，南昌金控服务地方实体经济、支撑重点产业的战略定位，需要银行牌照作为资金枢纽，打通“投资+信贷+担保”的协同闭环。
另一方面，2024年南昌金控已成为裕民银行第一大股东，但裕民银行作为民营银行，存在网点少、存款基础弱、区域覆盖不足的局限。
而南昌农商行深耕本土、拥有海量线下网点、扎根三农与小微，与裕民银行形成互补。
入主南昌农商行，能让南昌金控补齐“普惠金融+本土零售”短板。
真正打造区域一流国有金控平台，实现从“类金融服务商”到“综合金融集团”的跨越。
五、裕民银行舆论风波：存款积分争议引爆信任危机，暴露深层病灶
2026年1月，裕民银行因存款积分调整争议被网络批为“不诚信”，引发储户集体维权，成为国资入主后最严峻的信任危机，具体情节直击银行合规与契约精神短板。（待续）
南昌金控入主南昌农商行获批：一场双向奔赴的金融重组，能否解开双行困局？（1）
